MBA財(cái)經(jīng)：找準(zhǔn)并購(gòu)戰(zhàn)略，做聰明投資者

       貝旭科投資咨詢有限公司創(chuàng)始人及董事長(zhǎng) Patrick Becker 在中國(guó)有著十幾年的工作經(jīng)驗(yàn)，他坦言在15年前，大部分的中國(guó)企業(yè)并不知道什么是“并購(gòu)”。直到七、八年前，出現(xiàn)了中國(guó)私人企業(yè)開始海外并購(gòu)合作的現(xiàn)象。

▲ 貝旭科投資咨詢有限公司創(chuàng)始人及董事長(zhǎng)

Patrick Becker

針對(duì)許多中國(guó)企業(yè)對(duì)于如何提升全球競(jìng)爭(zhēng)力的迫切需求，世界經(jīng)理人用更豐富的資源為企業(yè)提供助力。在6月23日“海外并購(gòu)戰(zhàn)略與實(shí)務(wù)”的管理沙龍上，世界經(jīng)理人出版人李杰女士特別介紹了世界經(jīng)理人為正在計(jì)劃拓展全球業(yè)務(wù)的企業(yè)家量身打造的資源庫(kù)——“智投道合”。智投道合創(chuàng)辦的目的在于，致力讓中國(guó)企業(yè)家成為國(guó)際市場(chǎng)上睿智的投資家，幫助中國(guó)的企業(yè)在海外擴(kuò)張的過(guò)程中使其能夠像在國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)企業(yè)時(shí)那樣發(fā)揮聰明才智，對(duì)接最合適的資源、實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的并購(gòu)。

海外并購(gòu)戰(zhàn)略三問 

1.為什么要進(jìn)行海外并購(gòu)?

對(duì)于許多開展海外并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)而言，在戰(zhàn)略上首先應(yīng)該理清的問題就是，“我的企業(yè)為什么要進(jìn)行海外并購(gòu)?”是因?yàn)楹Ｍ馔顿Y是當(dāng)下的一種流行趨勢(shì)，還是僅僅為公司大量的資本尋找一個(gè)新的安置點(diǎn)?Patrick 坦言，上述都不是最優(yōu)的答案，海外并購(gòu)實(shí)則是企業(yè)全球化、穩(wěn)定化以及達(dá)成盈利的一項(xiàng)重要手段。

2.什么樣的并購(gòu)策略“見效快”?

很多企業(yè)家有這樣的誤解，似乎每天坐在辦公室里，就有送上門的項(xiàng)目，根本不用發(fā)愁找不到并購(gòu)項(xiàng)目。而這樣“以守代攻”的并購(gòu)策略真的能夠?yàn)槠髽I(yè)發(fā)掘優(yōu)質(zhì)的并購(gòu)項(xiàng)目嗎?中國(guó)首創(chuàng)首席營(yíng)運(yùn)官王巖松女士認(rèn)為，通常這樣主動(dòng)“送上門”的項(xiàng)目在價(jià)格、條款方面都難以達(dá)到最優(yōu)。其實(shí)國(guó)際上通行的，更為主流的是主動(dòng)型的并購(gòu)，這實(shí)際上要求企業(yè)有清晰的戰(zhàn)略考量，規(guī)劃出一個(gè)大致的并購(gòu)方向，再在這個(gè)方向內(nèi)尋找最合適的并購(gòu)標(biāo)的。這種更為主動(dòng)的方式會(huì)讓企業(yè)的并購(gòu)更有目標(biāo)性，并能夠節(jié)省時(shí)間和精力。

▲ 中國(guó)首創(chuàng)首席營(yíng)運(yùn)官 王巖松女士

3.并購(gòu)項(xiàng)目看“錢力”還是“潛力”?

海外并購(gòu)能夠給企業(yè)帶來(lái)很多收益，包括降低成本、提高質(zhì)量、優(yōu)化技術(shù)等，正是被這樣的收益所吸引，很多企業(yè)在選擇并購(gòu)項(xiàng)目時(shí)過(guò)于注重經(jīng)濟(jì)回報(bào)。而Patrick Becker經(jīng)常對(duì)投資者說(shuō)“忘掉這一點(diǎn)吧”，因?yàn)樵诓①?gòu)初期最好能夠先關(guān)注產(chǎn)品和技術(shù)，并考察當(dāng)前的市場(chǎng)需求，再結(jié)合企業(yè)自身擴(kuò)展的戰(zhàn)略規(guī)劃(是在亞洲、歐洲還是北美地區(qū)拓展海外業(yè)務(wù))，綜合評(píng)估項(xiàng)目的發(fā)展?jié)摿?。特別在跨境投資的時(shí)候，投資者需要考慮自己是否有足夠的資源去運(yùn)營(yíng)并購(gòu)項(xiàng)目，不能僅僅追求經(jīng)濟(jì)收益而忽略了自身是否有充足的資金、人力和戰(zhàn)略來(lái)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

并購(gòu)品牌——實(shí)現(xiàn)企業(yè)的“三級(jí)跳” 

作為無(wú)形資產(chǎn)，品牌對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言已經(jīng)不再是新鮮詞了，但仍有許多企業(yè)面臨打造自主品牌的困境。環(huán)球資源國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展總經(jīng)理 Minesh Pore 指出，打造品牌始終是一個(gè)非常耗時(shí)耗力的階段，所以如果大家能夠用較少的資金購(gòu)買到一個(gè)品牌，用這個(gè)品牌提供貨源的同時(shí)使用這個(gè)品牌，可以在非常短的時(shí)間內(nèi)增強(qiáng)自身企業(yè)的影響力。

▲ 嘉賓討論環(huán)節(jié)：四位嘉賓針對(duì)中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)過(guò)程中的常見問題進(jìn)行了精彩的分析解答

為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)升級(jí)，品牌并購(gòu)是一個(gè)高效的方法。但同樣，在收購(gòu)品牌時(shí)，仍需要注意許多問題。華利安中國(guó)區(qū)總裁陳為民說(shuō)，企業(yè)在單獨(dú)并購(gòu)品牌時(shí)，一定要非常謹(jǐn)慎。企業(yè)并購(gòu)品牌，需要考慮企業(yè)本身這個(gè)“載體”能不能承受外來(lái)品牌進(jìn)駐的重重考驗(yàn)。王巖松博士也認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)，她談到，中國(guó)很多制造型企業(yè)專注于OEM、ODM，但是在打造品牌方面缺乏一定的經(jīng)驗(yàn)和實(shí)力，必須要搭建好適當(dāng)?shù)膱F(tuán)隊(duì)、資源來(lái)進(jìn)行整合。當(dāng)你獲取一個(gè)品牌時(shí)，實(shí)際上就獲取了它的市場(chǎng)占有率。近幾年像美的、海爾這樣的品牌在國(guó)際市場(chǎng)上已經(jīng)十分知名了，它們不僅僅是中國(guó)的品牌，而且已經(jīng)有著國(guó)際品牌的影響力和市場(chǎng)份額。

除此之外，不論是何種類型的并購(gòu)，很多失敗的并購(gòu)案其實(shí)都是“孤軍奮戰(zhàn)”的后果。如果企業(yè)在法國(guó)或者德國(guó)進(jìn)行貿(mào)易并購(gòu)，最好尋求當(dāng)?shù)氐穆蓭熀蜁?huì)計(jì)事務(wù)所進(jìn)行合作。并購(gòu)不是單純的“購(gòu)買”，而是人與人之間的交際與合作，中國(guó)企業(yè)家在建立“關(guān)系”上是有自己的優(yōu)勢(shì)。