2018金融碩士考研需關(guān)注的要點(diǎn)

1、金融市場和貨幣政策。

　　主要包括金融市場的一些基本結(jié)構(gòu)/組成/運(yùn)作機(jī)制/各種金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)知識(shí),央行貨幣政策的理論和實(shí)際操作,利率/通貨膨脹/失業(yè)/GDP等影響因素。

　　2、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。主要是怎么做三大表，尤其是現(xiàn)金流量表怎么做，財(cái)務(wù)報(bào)表中的操縱手法。

　　3、公司財(cái)務(wù).主要是企業(yè)制度/MM理論/M&A操作和定價(jià)/公司治理結(jié)構(gòu)/融資決策/投資決策/股利政策/公司定價(jià)(知DCF/FCFE/FCFF/RI/NOI方法)等。

　　4、證券定價(jià).效用理論，股票定價(jià)(包括MPT,CAPM,APT等),債券定價(jià)(YTM,SPOT,Duration,Convexity,利率期限結(jié)構(gòu)等),衍生品定價(jià)(期貨定價(jià).二叉數(shù),簡單隨機(jī)過程模擬,BSM定價(jià)模型等)。

　　5、證券市場.各種金融產(chǎn)品的類別,交易機(jī)制(不需要太深，只要知道基本交易規(guī)則和交易價(jià)格怎么產(chǎn)生就行了),投行業(yè)務(wù)流程等。

　　6、國際金融.外匯市場各種金融產(chǎn)品/外匯市場機(jī)制/BOP項(xiàng)目/各種匯率制度/匯率調(diào)整機(jī)制.推薦一本書——斯蒂格里茨的。

　　7、企業(yè)戰(zhàn)略.公司戰(zhàn)略決策、產(chǎn)業(yè)分析框架(PORTER'S FIVE FORCES、BCG Matrix等)、產(chǎn)品分析工具(SWOT)。

　　8、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。價(jià)格、成本、生產(chǎn)、定價(jià)、稅收、壟斷、市場類型、外部性等。

　　9、關(guān)注政治經(jīng)濟(jì)時(shí)事?，F(xiàn)在經(jīng)濟(jì)類報(bào)紙雜志很多，報(bào)紙不用看。可以看看新浪財(cái)經(jīng)自己關(guān)注的細(xì)分板塊有什么事件就行了。推薦兩本雜志，《財(cái)經(jīng)》和《新財(cái)富》，《財(cái)經(jīng)》我從高中就開始看，里面有很多政策、案件的深度調(diào)查?！缎仑?cái)富》從創(chuàng)刊就開始看，這個(gè)是專門給券商和基金等看的，內(nèi)容比較深，開始看可能有些困難，不過堅(jiān)持上一年，水平會(huì)大有長進(jìn)?，F(xiàn)在這兩本書基本成為各家券商和基金的必定書目。

　　10、信息?，F(xiàn)在川大比其他地方落后最多的地方就是信息，很多同學(xué)連一些大機(jī)構(gòu)的名稱都不知道，這個(gè)就看自己努力，多看雜志，多聯(lián)系外面的朋友。特別有條件的話，多找一些券商或者基金的研究報(bào)告看，有產(chǎn)業(yè)的，還有宏觀的，或者金融工程等等。

　　11、考試。目前金融類考試主要有CPA/CFA/ACCA/精算。首先，除了精算考試能保證考了就有一個(gè)好工作之外，其他考試都不行，所以不用花太多時(shí)間在考試上，看書和實(shí)習(xí)更重要。CPA值得一考，不過近年類難度越來越大，考了不僅對(duì)進(jìn)券商有幫助，而且能夠有報(bào)表簽字權(quán)。CFA基本是一個(gè)國外的金融碩士課程體系(這個(gè)我在全程陪同一美國商學(xué)院院長訪問時(shí)和他交流過)，考出來之后一般國外金融碩士課程需要的東西也就可以了，五六年前，考過 CFA就能保證一個(gè)大券商50萬的年薪，不過現(xiàn)在不行，國內(nèi)考的人很多，海歸很多再國外也考過。ACCA，考了還是不能簽字，不過明年起中國會(huì)計(jì)的 GAAP要和國際GAAP(不是美國GAAP)接軌，所以ACCA現(xiàn)在有些用處了，主要是現(xiàn)在不少國內(nèi)企業(yè)到海外IPO或者并購時(shí)會(huì)用得上。精算對(duì)于做保險(xiǎn)和金融工程的同學(xué)來說時(shí)非常有用的，不過考這個(gè)也是持久戰(zhàn)。

　　12、英文。進(jìn)外資券商或者基金，英文要求不是很高，口語能基本應(yīng)付對(duì)話就行(現(xiàn)在很多外資券商都本土化了，基本都是中國人，也沒幾個(gè)講英文的)，不過閱讀和寫作能力要比較好(要讀寫英文的研究報(bào)告)。國內(nèi)的機(jī)構(gòu)對(duì)英文更加不在乎了，除了要進(jìn)國際業(yè)務(wù)部(這里面海歸居多)。現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)學(xué)院很多人整天啃英文，但個(gè)人不建議整天搞英文，畢業(yè)后專業(yè)一塌糊涂(我同導(dǎo)師去國際頂級(jí)券商的百萬富翁室友英文也一般)，也許到時(shí)能找個(gè)外資日化(偶特別討厭 PG，好多產(chǎn)品都有問題，而且每次出問題后很傲的樣子，JJ差點(diǎn)就用sk2了，一好友去退SK2還不給退)、電子等企業(yè)做做銷售、財(cái)務(wù)?？梢哉f日后的收入很大可能沒有在國內(nèi)券商高，更不用說基金公司或者外資機(jī)構(gòu)了——雖然國內(nèi)券商的初始工資不如這些企業(yè)，但是工資對(duì)于這些人來說只是小部分，主要靠自己炒股賺錢。

　　13、理論與實(shí)踐。偶現(xiàn)在就讀的學(xué)校理論培養(yǎng)不怎么好，學(xué)生理論功底都不怎么行，上手工作還是比較快，但后續(xù)發(fā)展總是遇到瓶頸。國內(nèi)目前理論培養(yǎng)最強(qiáng)的是北大CCER，出來的人在看一些問題上比我們?nèi)?，也更有深度，后勁很足。個(gè)人意見還是理論和實(shí)踐并重?，F(xiàn)在川大有些科研項(xiàng)目不是太偏向市場或者偏向證券業(yè)，這是一個(gè)問題，但是個(gè)人建議還是好好做，至少培養(yǎng)自己一種做研究的能力，因?yàn)槎鄶?shù)同學(xué)進(jìn)入證券業(yè)是從做研究開始?，F(xiàn)在券商和基金都比較看重論文，尤其是中資。

　　14、社團(tuán)活動(dòng)。這個(gè)不是太重要，對(duì)于打算做投行業(yè)務(wù)的同學(xué)來說，因?yàn)榻?jīng)常要和公司、政府、交易所打交道，人活絡(luò)一點(diǎn)比較好，但不需要 social butterfly。做這行的只有政府最大，關(guān)鍵還是看能不能提出讓幾方都滿意的方案，再會(huì)吹牛沒方案都不行。而其他部門就更無關(guān)緊要了，只要不是不能和別人一起工作就行。社會(huì)活動(dòng)可以多參加一點(diǎn)。我前幾天就參加了一個(gè)lawyer，consultant，banker的聚會(huì)，認(rèn)識(shí)了不少現(xiàn)在人。雖然幾乎就是交換名片和簡單交流，但認(rèn)識(shí)一個(gè)人總是好的。我的一個(gè)lawyer好朋友做一個(gè)外資銀行的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)時(shí)很多東西不懂，就是我給她介紹的信托、券商和CBRC里面的人指導(dǎo)她的。也許你說成都沒有類似的活動(dòng)，但是我本科的時(shí)候就參加過類似的社會(huì)聚會(huì)，雖然不全是金融業(yè)的，但總還是多認(rèn)識(shí)了幾個(gè)人。

　　15、對(duì)于工科背景的同學(xué)。我是計(jì)算機(jī)出身的，這其實(shí)很有優(yōu)勢。現(xiàn)在很多券商或者基金的行業(yè)研究員都是要本科工科，研究生金融的;甚至有本科工科畢業(yè)直接做行業(yè)研究，像什么化工、醫(yī)藥、IT這些行業(yè)沒學(xué)過工科根本就不懂。另外，如果有工科背景的話，做相關(guān)行業(yè)公司的投行業(yè)務(wù)的時(shí)候，也比較容易上手，而且不容易上當(dāng)受騙;有些不懂行業(yè)的投行業(yè)務(wù)分析師去公司做盡職調(diào)查的時(shí)候，基本公司說什么就是什么。另外工科背景的同學(xué)在數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)能力上比較強(qiáng)，這在做固定收益和衍生品的定價(jià)、金融工程(包括產(chǎn)品開發(fā))以及交易員時(shí)特別有優(yōu)勢，因?yàn)檫@里面需要大量的數(shù)學(xué)工具和計(jì)算機(jī)編程，這些職位經(jīng)常要的是數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)、物理出身的。華爾街最牛的人就是一些天體物理博士出身的對(duì)沖基金經(jīng)理。

　　16、數(shù)學(xué)。除了做固定收益、衍生品分析師、金融工程和證券交易員對(duì)數(shù)學(xué)要求比較高(主要是統(tǒng)計(jì)、最優(yōu)化和隨機(jī)微積分，很厲害的人物會(huì)用混沌和測度論建模)，其他只需要初中數(shù)學(xué)就行了。如果行業(yè)研究員的話，對(duì)于計(jì)量還是要懂一點(diǎn)的，基本只需要會(huì)做回歸就成。

　　17、比賽。有空多參加一下比賽是好事情。比如GMC、達(dá)能的什么(不記得了)、歐萊雅的什么，一些案例分析比賽等等。

　　18、中文能力。這個(gè)現(xiàn)在要大力培養(yǎng)。我?guī)状蚊嬖?，無論是中資還是外資，中文寫作歸納能力都不過關(guān)。如果做投行業(yè)務(wù)的同學(xué)一定要特別重視中文，因?yàn)樗形募际且?font style="border: 0px; margin: 0px; padding: 0px;">中文提交給政府審批，而且在國內(nèi)IPO或者M(jìn)&A的所有文件都是中文。前段時(shí)間我向國內(nèi)某券商的副總裁請(qǐng)教的時(shí)候，他就特別看重下屬的中文寫作能力，說一次他讓手下寫一個(gè)發(fā)言稿。結(jié)果收到的東西根本就不想發(fā)言稿的文風(fēng)，而且病句、錯(cuò)別字一大堆。

　　19、機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)在很多同學(xué)都想進(jìn)大券商，的確收入遠(yuǎn)高于其他行業(yè)和同行業(yè)其他機(jī)構(gòu)，但這些機(jī)構(gòu)每年幾乎只要幾個(gè)人，而且特別看重出身(學(xué)?；蛘呒覄?，很多時(shí)候是本科學(xué)校，我也吃過這個(gè)虧)，所以即使申請(qǐng)了沒回音業(yè)不用太在意。先找一個(gè)一般的券商好好做，以后爭取跳槽比較好;而現(xiàn)在國內(nèi)一般的券商對(duì)人才的要求都比較高，碩士居多，而且很少看到來川大招人，所以大家需要留意各個(gè)機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站和各大招聘網(wǎng)站，多投投，以后來招聘的就會(huì)越來越多;而且成都作為西南重鎮(zhèn)，金融機(jī)構(gòu)的集聚會(huì)慢慢多起來。

　　下面我列出國內(nèi)證券業(yè)的機(jī)構(gòu)分類：證券公司(中資、外資、中外合資)、基金公司(中資、中外合資)、保險(xiǎn)公司投資部、商業(yè)銀行金融市場部、商業(yè)銀行資金運(yùn)營部、四大資產(chǎn)管理公司(信達(dá)、華融、東方、長城)、交易所、期貨公司、外匯交易中心、私募基金、PE(私人股權(quán)投資機(jī)構(gòu))、VC(創(chuàng)業(yè)投資)、地產(chǎn)投資公司、企業(yè)戰(zhàn)略部等。

　　基金公司部門分類：研究部(行業(yè)研究、宏觀研究、為投資部提供研究報(bào)告，主要是買券商的報(bào)告看)、投資部(以基金經(jīng)理為核心，進(jìn)行宏觀、行業(yè)和個(gè)券的資產(chǎn)配置)、銷售部(主要對(duì)象為大機(jī)構(gòu)、另外保持和散戶銷售渠道的聯(lián)系，主要是銀行和券商)，基金公司對(duì)人才要求比券商高。

　　券商部門分類：經(jīng)紀(jì)部(代客交易)、研究部(行業(yè)研究、宏觀研究，為自營部提供研究報(bào)告，同時(shí)也賣研究報(bào)告給基金公司)、自營部(自己做投資)、資產(chǎn)管理部(代客理財(cái)，基本以公司客戶和富人為主)、投行部(IPO、M&A、財(cái)務(wù)咨詢)、固定收益部(債券市場的研究、債券IPO、債券投資)、金融工程部(新產(chǎn)品開發(fā)、開發(fā)新模型)、國際業(yè)務(wù)部(賣研究報(bào)告給外國投資者，給投資建議等)。投行部會(huì)經(jīng)常喝酒，而以前女孩進(jìn)這個(gè)部門還比較危險(xiǎn)，以前很多項(xiàng)目是女孩用身體換回來的，不過現(xiàn)在情況好多了。