2019金融碩士考研備考知識點：中央銀行體制下貨幣創(chuàng)造過程

一、關(guān)于“現(xiàn)金”的再說明

我國習慣，稱鈔票和硬幣為現(xiàn)金。國際貨幣基金組織的口徑是以“通貨”(currency)來統(tǒng)計鈔票和硬幣的數(shù)額。但currency的用法很廣泛，在日常生活中，包括經(jīng)濟著述，常常是泛指貨幣。此外還有一個英文字cash，其習慣用法之一是指我們所指的“現(xiàn)金”;而在其他場合，則是指包括現(xiàn)金和活期存款等可以隨時動用的款項。

二、現(xiàn)金是怎樣進入流通的?

1. 現(xiàn)金進入經(jīng)濟生活的渠道是存款貨幣銀行的客戶從自己的存款賬戶提取現(xiàn)金。
2. 每一個存款貨幣銀行，在其日常的經(jīng)營活動中，都有現(xiàn)金的不斷流入和不斷流出。如果現(xiàn)金的提取可以由現(xiàn)金的存入所滿足，存款貨幣銀行則不必補充現(xiàn)金。如果存入的現(xiàn)金滿足不了提取現(xiàn)金的要求，存款貨幣銀行則必須補充現(xiàn)金。
3. 補充的基本途徑就是到中央銀行從自己的準備存款賬戶提取;如果銀行庫存的現(xiàn)金過多，則會及時存入自己在中央銀行的準備存款賬戶。
4. 為了保證存款貨幣銀行可以及時地從準備存款賬戶提取現(xiàn)金，中央銀行則必須印制足夠的鈔票、鑄造足夠的硬幣。
5. 由此可以理解，已經(jīng)存在于流通過程中的現(xiàn)金，就是過去存款貨幣銀行從中央銀行的準備存款賬戶上陸陸續(xù)續(xù)提取現(xiàn)金所形成的。

三、現(xiàn)金增發(fā)與準備存款的補充

1. 當存款貨幣銀行總體向中央銀行提取的現(xiàn)金多于存入的現(xiàn)金，是現(xiàn)金發(fā)行量的增長，簡稱現(xiàn)金發(fā)行;當存款貨幣銀行總體向中央銀行存入的現(xiàn)金多于提取的現(xiàn)金，是現(xiàn)金發(fā)行量的減少，則稱現(xiàn)金回籠。
2. 總的來看，年復(fù)一年，現(xiàn)金的發(fā)行都是增長的。根本原因是經(jīng)濟的增長。
3. 當現(xiàn)金的增發(fā)是必然趨勢時，那就意味著存款貨幣銀行從準備存款賬戶不斷地提取現(xiàn)金，準備存款相應(yīng)下降;
但經(jīng)濟增長，必然也同時要求存款準備增大以支持存款貨幣有足夠的增長。所以，在經(jīng)濟增長的條件下，準備存款必須不斷地得到補充。

四、準備存款的補充必須有中央銀行的支持

1. 要使存款貨幣銀行整體的準備存款總額增加，必須有中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的增加。
2. 存款貨幣銀行從中央銀行補充準備存款的途徑：
⑴向中央銀行再貼現(xiàn)和直接取得貸款;
⑵向中央銀行出售自己持有的債券;
⑶向中央銀行出售自己持有的外匯
3. 在這個連續(xù)的過程中，中央銀行一方面積累了自己的資產(chǎn);而另方面則形成兩大負債項目：
⑴不斷補充、不斷提取現(xiàn)金的準備存款余額;
⑵由一筆筆現(xiàn)金漏損所累積形成的流通中現(xiàn)金。

五、央行的支持有無限制?

1. 擴大資產(chǎn)業(yè)務(wù)并不以負債的增加為前提是中央銀行特有的能力：
中央銀行在國內(nèi)信用交易的范圍內(nèi)，沒有類似存款貨幣銀行的準備存款，也沒有任何一個在它之上的機構(gòu)可以保存它的存款;中央銀行也不需要通貨庫存，通貨就是它印制和鑄造的。
中央銀行擴大了資產(chǎn)業(yè)務(wù)，必然相應(yīng)地形成存款貨幣銀行的準備存款和貨幣發(fā)行——資產(chǎn)負債必然平衡。
2. 但從客觀經(jīng)濟過程來說，約束則是強有力的：
存款貨幣銀行不需要補充準備存款，中央銀行有能力也無從發(fā)揮;
強行支持無限制的貨幣創(chuàng)造，則會促成通貨膨脹