清華大學431金融學綜合考研考題

選擇一、選擇題：

1、商業(yè)銀行最基本的職能是：

A.信用中介  B.支付中介  C.信用創(chuàng)造 D.金融服務

2、為保持銀行的清償能力和流動性，商業(yè)銀行貸款的期限結構必須與下列哪一項的期限結構匹配：

A.存款和中間業(yè)務   B.資產   C.經營  D.存款與其他負債

3、以下哪個不屬于我國M1的統(tǒng)計范疇：

A.居民持有的現鈔  B.企業(yè)持有的現鈔 C.企業(yè)的活期存款  D.居民的活期存款

4、什么確定了中央銀行在金融體系中的核心和主導地位，確定了中央銀行對金融機構實施金融監(jiān)督管理的必然性與必要性。

A.依法實施貨幣政策  B.代理國庫 C.充當“最后貸款人”角色  D.集中與壟斷貨幣發(fā)行

5、如果金銀的法定比價是1：14，而市場比價是1：15，這時，充斥市場的將是

A.銀幣  B.金幣  C.金幣和銀幣同時 D.都不是

6、商業(yè)銀行利用資本金來應對：

A.預期損失  B.非預期損失  C.災難性損失 D.以上全部

7、在美國境內的XYZ公司，有一筆7.5億日元的應付款，需要在一年后支付給東京銀行。目前即期匯率是RMB116/D1.00，一年遠期匯率是RMB109/D1.00.美元的年利率為6%，日元為3%. XYZ公司也可以購買以0.0086美元/日元為執(zhí)行價格的一年期的日元看漲期權，成本為0、0012美分/日元。如果遠期匯率是對未來即期匯率的最佳的預期，若用期權對沖，一年后總支付的美元價值是：

A.美元6，450，000  B.美元6，545，400  C.美元6，653，833 D.美元6，880，734

8、固定匯率

9、一個投資項目有如下信息：

內部收益率（IRR）8、7%；

利潤率：98%

凈現值：-393美元；

回收期：2、44年

資本成本：9、5%

以下哪個陳述是對的？

A.用于計算凈現值的折現率必須小于8、7%B.按照凈現值該項目應該被接受C.按照利潤率項目應該被接受D.按照內部收益率項目應該被拒絕

10、公司財務經理的責任是增加：

A.公司規(guī)模  B.公司增長速度 C.經理人的能力  D.股東權益價值

11、如果你父母每年年初給你10000元錢。存款年利率是60%，到第三年年末你父母給你的錢一共值多少？

A.33600  B.33746  C.34527  D.35218

12、一個債劵的年收益率是7.25%，同期通貨膨脹率是3.5%。那么這個債劵的實際收益率是多少？

A.3.5%  B.3.57%  C.3.72%  D.3.62%

13、當我們把一個股票加入一個投資組合時，以下哪項會降低？

A.總風險  B.系統(tǒng)風險  C.非系統(tǒng)性風險 D.經濟風險

14、當你使用財務報表估值時，如果公司未來的分紅比例升高，無杠桿現金流將如何變化？

A.升高  B.不變  C.降低 D.不可預測

15、如果一家公司的應收賬款增加，其他情況不變，那么公司的現金流將：

A.增加  B.不變  C.減少 D.不可預測

16、名義利率是10%，哪種復利計算方式導致最高實際利率？

A.年復利  B.月復利  C.日復利 D.連續(xù)復利

17、根據CAPM模型，貝塔值為1.0，阿爾法值為0的資產組合的預期收益為：

A.在rm和rf之間 B.無風險利率rf  C.rm 減去rf  D.市場預期收益率 rm

18、資產組合的預期收益19、假定投資者的效用函數為U=E（r）—0.005Ao*2，給定以下投資組合：

A.0.71  B.1.00  C.1.19  D.1.91如果投資者的風險厭惡系數A=4，投資者會選擇哪種投資？A.1  B.2  C.3  D.420、你管理的股票基金的預期風險溢價為10%，標準差為14%，短期國庫劵利率為6%。股票基金的風險回報率是多少？

21、六個月國庫劵即期利率為4%，一年期國庫劵即期利率為5%，則六個月后隱含的六個月遠期利率為：

A.3.0%  B.4.5%  C.5.5%  D.6.0%

22、普通股看漲期權與認股權證

22、證劵市場線

24、半強有效市場假定認為股票價格：

A.反映了已經的全部價格信息

B.反映了全部的公開可得信息

C.反映了包括內幕信息在內的全部相關信息

D.是可以預測的

25、央行實行寬松的貨幣政策，以下哪種情況會發(fā)生？

A.債劵價格上升，利率上升  B.債劵價格下降，利率上升

C.債劵價格上升，利率下降  D.債劵價格下降，利率下降

26、通脹的直接原因

27、根據《中國人民銀行法》表明中國貨幣政策的最主要目標？

28、央行的一般性政策工具不包含哪一項？

29、不屬于短期國際資本流動形式？

A.貿易性資本流動  B.保值性資本流動 C.證劵投資  D.銀行性資本流動

30、外匯儲備過多的負面影響？二、論述和計算題：

1、假定基期時加拿大元的即期匯率為1加元=1、01美元，現在的即期匯率為1加元=0.95美元。根據下表進行計算： 

（1）假定購買力平價成立，計算現在的加元美元購買力平價匯率，題中數據表明支持購買力平價嗎？

（2）如果國際費雪效應成立，預測1年后加元兌美元的即期匯率

（3）如果相對購買力平價成立，預測4年后加元兌美元的即期匯率。

2、2013年7月，國務院辦公廳發(fā)布《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》提出，“逐步推進信貸資產證劵化常規(guī)化發(fā)展，盤活資金支持小微企業(yè)發(fā)展和經濟結構調整”。請簡要分析信貸資產證劵化業(yè)務對商業(yè)銀行的經營會帶來哪些影響？

3、利用凱恩斯貨幣需求理論簡述收入水平下降對利率的影響。央行可以用哪些政策防止收入減少對利率的這種影響？

4、考慮你管理的風險資產組合期望收益為11%，標準差為15%，假定無風險利率為5%，

（1）你的委托人要把她的總投資預算的多大一部分投資于你的風險資產組合中，才能使她的總投資預期回報率等于8%？

（2）她的投資回報率的標準差是多少？

（3）另一委托人要求標準差不得大于12%，那他能得到的最大的預期回報是多少？

5、股票發(fā)行抑價是全球金融市場都存在的普通現象，請解釋什么是股票發(fā)行抑價？并闡述為什么發(fā)行抑價存在？

6、木華汽車在評估一個國際收購項目，關于項目及融資有如下信息：

  期初投資：20億美元

  項目年現金流EBIT（永久）：4億美元

  項目公司稅率：25%

  無杠桿股權成本：10%

試分析：

（1）項目無杠桿自由現金流是多少？

（2）假設木華汽車將采取通過股票和債劵融資收購，而其中項目收購債劵融資額為8億美元（永久），債務資本成本為6%，項目的凈現值是多少？