一文看透MPA對商業(yè)銀行的深層次影響

一、深刻理解MPA管理的背景

1、MPA是金融深化到一定階段的必然舉措

中國的金融發(fā)展歷程實際上也是一個金融深化過程。金融深化意味著從過去單一的投融資方式、簡單結構的金融市場，逐步過渡到多元化、多層次的金融體系。也即從以商業(yè)銀行信貸為主導的間接融資模式，轉向多種融資手段組合的綜合融資模式。這種轉變首先體現在商業(yè)銀行資產負債結構上，就是信貸資產比重逐步下降，結構化融資和標準化證券（債券、基金等）的配置比例不斷上升。而且，在銀行的資金來源端，代客模式的表外、表表外資產管理業(yè)務也在快速發(fā)展。這些都形成了不同于過去簡單的以商業(yè)銀行信貸為主的金融結構，因此在監(jiān)管層面，也就要求一種格局更高的監(jiān)管模式。MPA就是順應上述金融深化的進程，在監(jiān)管層面做出的必然應對。發(fā)達金融市場的經驗也證明了這一點。

2、MPA是完善逆周期宏觀調控能力的需要

平滑經濟周期，防止經濟大起大落，是宏觀調控的主要目標之一，因此宏觀調控必須具備逆周期調節(jié)的能力。眾所周知，商業(yè)銀行是較強的順周期行業(yè)，也主導著我國的信用供給體系。在金融加速器機制（信用的正反饋效益）下，如果不加調控，商業(yè)銀行的經營活動會加大經濟的波動。過去監(jiān)管部門和貨幣政策當局，實際上已經建立了相對完善的逆周期調控機制，比如經濟過熱時提高資本充足率要求，限制“兩高一剩”的信貸額度，建立合意貸款指標約束體系等。但是，隨著商業(yè)銀行資產負債結構發(fā)生巨大的變化，非信貸資產、表外理財等占比越來越高，傳統(tǒng)的宏觀調節(jié)方式所起到的效果越來越弱，迫切需要建立一套能夠統(tǒng)籌商業(yè)銀行表內外的全面宏觀調控體系。MPA通過建立廣義信貸、逆周期調節(jié)資本等更加全面的調控指標體系，是對原有以合議貸款規(guī)模為主的宏觀審慎框架的完善升級，能更好地滿足新形勢下的逆周期調控要求。

3、MPA是實施綜合監(jiān)管防范系統(tǒng)性風險的體現

自美國次貸危機以來，全球進入了金融波動和風險的高發(fā)期，美國次貸危機后相繼發(fā)生了歐洲債務危機、新興國家貨幣危機，各國央行都將防范系統(tǒng)性風險作為貨幣和監(jiān)管政策的首要目標，而不是傳統(tǒng)上簡單的通貨膨脹目標制或就業(yè)目標制。隨著我國的金融體系日益完善，市場深化程度越來越高，隨之相伴的非穩(wěn)定性也在上升，這是金融體系演進的一般規(guī)律。因此，考慮到當前并不安定的外部環(huán)境，防范系統(tǒng)性風險也是監(jiān)管和貨幣政策當局的首要任務。MPA借鑒了發(fā)達金融市場的宏觀審慎管理思路和框架，通過建立完善的監(jiān)管和監(jiān)測指標體系，對以商業(yè)銀行為主導的金融機構進行全面審慎和前瞻動態(tài)管理，可以有效地“穿透”由于分業(yè)監(jiān)管帶來的嵌套和通道結構，較好地起到防范系統(tǒng)性金融風險的目的。

4、MPA是市場化改革后強化銀行自我約束能力的需要

利率市場化完成以后，銀行的經營自主權有所擴大，在資產定價以及資產負債的安排上,有了更大的自我決策空間。這樣就可能導致，以利潤為導向的商業(yè)銀行降低自我約束標準，采取過度的表內外資產擴張策略，形成“個體的理性行為導致集體不理性的局面”，造成系統(tǒng)性風險隱患。MPA在利率市場化接近尾聲的背景下推出，實際上也是看到了這方面存在的問題,通過更加全面的指標監(jiān)測和監(jiān)管,通過外部框架強化商業(yè)銀行的自身約束能力,既有助于銀行個體實現穩(wěn)健經營,又在總體上增強了金融體系運行的穩(wěn)定性。

二、準確把握MPA管理的影響

如圖所示，MPA指標體系包括資本和杠桿情況、資產負債情況、流動性、定價行為、資產質量、外債風險、信貸政策執(zhí)行七大方面和14個指標。七大方面內容之間具有很強的內在關聯性，充分體現出“資產負債相協(xié)調；資本資產相匹配；安全性、流動性、盈利性相統(tǒng)一；市場行為與監(jiān)管合規(guī)相一致”四大監(jiān)管導向。其邏輯在于，通過系統(tǒng)梳理商業(yè)銀行經營行為，設定監(jiān)管指標要求，將宏觀審慎要求轉化為商業(yè)銀行的自我約束，以提高整個銀行體系的風險防控能力，降低系統(tǒng)性金融風險發(fā)生的可能性。因此，MPA對商業(yè)銀行的影響是系統(tǒng)性、長期性、深層次的，而非局部性、臨時性和指標性的。突出表現在：

1、對商業(yè)銀行發(fā)展方式的沖擊首當其中

MPA指標體系中對商業(yè)銀行影響最大的是資本充足率和廣義信貸。這兩個指標通過將廣義信貸增速與M2增速、資本充足率掛鉤，建立起對廣義信貸增長的約束機制。更重要的是，廣義信貸口徑涵蓋了各項貸款、債券投資、股權及其他投資、買入返售和存放非金融機構等資產，基本覆蓋了當前商業(yè)銀行資產擴張的主要業(yè)務品種。在計算資本充足率指標時，人民銀行并未完全采用銀監(jiān)口徑資本充足率，而是設計了宏觀審慎資本充足率指標，既考慮了銀監(jiān)口徑資本充足率對風險資產擴張的約束，又充分體現了商業(yè)銀行的資金運用從實體經濟視角來看，與風險權重的無關聯性。這將對商業(yè)銀行的資產擴張在更大范圍和更嚴程度上進行約束。顯然，當前眾多銀行所采取的、產生于監(jiān)管軟約束環(huán)境下的粗放式資產擴張發(fā)展方式將受到直接沖擊。換言之，通過實施MPA，人民銀行希望看到的不僅僅是商業(yè)銀行資產擴張速度的階段性放緩，更重要的是發(fā)展方式的轉變。

2、對商業(yè)銀行系統(tǒng)性管理提出新要求

如前所述，MPA指標體系幾乎涉及商業(yè)銀行經營管理的各個方面，且七大方面內容和14個指標間存在較強的鉤稽關系和內在聯系，因而對商業(yè)銀行提出系統(tǒng)性管理要求。而在長期利率管制和規(guī)模管控的經營環(huán)境下，商業(yè)銀行的內部管理呈現出很強的部門管理、條線管理特點，部門之間、條線之間的協(xié)同管理既缺乏經濟上的必要性，也無現實壓力和管理要求。最直接的體現是資產管理與負債管理的分割，不同資產、不同負債間管理的割裂，以及資產負債管理體系的缺乏。造成的管理體制上的問題是，以資產負債管理部門為核心、不同條線間有效協(xié)同的管理架構未能建立。從落實MPA監(jiān)管要求的角度來看，商業(yè)銀行迫切需要樹立系統(tǒng)性管理理念，建立基于全行經營視角的系統(tǒng)性管理體系。

3、商業(yè)銀行加強資本管理迫在眉睫

宏觀審慎資本充足率是MPA評估體系的核心，目的是推動建立并強化商業(yè)銀行的自我約束能力。但在長期依賴規(guī)模擴張的發(fā)展模式，以及較為寬松的貨幣環(huán)境和持續(xù)快速增長的宏觀經濟環(huán)境下，商業(yè)銀行面臨的資本約束弱化。與之相適應，商業(yè)銀行尤其是中小銀行并未建立起真正的資本管理體系，所謂資本管理更多體現為增資擴股、上市、發(fā)行二級資本債等籌資管理，近年來一直被提及的、更為核心的經濟資本管理并未得到落實。而MPA評估體系中資本和杠桿情況為一票否決，即宏觀審慎資本充足率不達標，該銀行的最終評級結果將直接變?yōu)镃檔。這就要求商業(yè)銀行必須根據資本充足情況合理把控資產增長速度。更重要的是，為實現資本約束條件下收益最大化，商業(yè)銀行需要建立科學的資本配置機制。在這方面，很多中小銀行還有大量基礎性工作需要開展。

4、商業(yè)銀行定價管理面臨新課題

MPA評估體系中的另一項一票否決內容為定價行為。該內容主要評估商業(yè)銀行的定價能力和規(guī)范定價情況。定價管理是利率市場化后商業(yè)銀行面臨的新課題。從目前來看，由于疊加經濟下行、風險暴露、市場利率波動等銀行業(yè)績的負面影響因素，以及同業(yè)資產快速發(fā)展、fin-tech創(chuàng)新等銀行業(yè)績的正面影響因素，商業(yè)銀行定價管理面臨較大挑戰(zhàn)。一方面，商業(yè)銀行的定價意識還不強，尤其是在存款端，存在通過更高定價獲取存款的沖動，甚至通過所謂的“金融創(chuàng)新”突破現有定價自律機制框架；另一方面，內部定價管理體系還不完善，支撐商業(yè)銀行科學定價的系統(tǒng)、模型、機制、流程等尚未完全建立，商業(yè)銀行定價的市場化、可比性不強。MPA體系中，定價行為的評估結果對商業(yè)銀行的總體評估結果有重要影響，這既是利率市場化初期維護定價秩序的重要考量，也是推動商業(yè)銀行盡快建立基于財務硬約束的定價能力的考慮。商業(yè)銀行需要通過體系化設計盡快建立起意識清晰、邏輯科學、系統(tǒng)支撐的定價管理體系。

5、商業(yè)銀行流動性管理亟待轉型升級

MPA評估體系將流動性作為七項內容之一，微觀視角的考慮是體現商業(yè)銀行流動性、安全性、盈利性“三性”統(tǒng)一的資產負債管理要求，宏觀視角的考慮則是避免商業(yè)銀行個體流動性對整個金融系統(tǒng)產生影響。從現實來看，商業(yè)銀行尤其是中小銀行的流動性管理大多停留在資金頭寸管理階段，前瞻性管理缺乏，這很大程度上與過往寬松的貨幣政策直接相關。MPA實施后，季度考核時點的資金市場波動有所加強，既體現出MPA對商業(yè)銀行資產擴張的約束，也在很大程度上反映出商業(yè)銀行流動性管理與新形勢的不適應性。商業(yè)銀行既需要關注并采取措施實現MPA評估體系中流動性指標的達標，更重要的是，要盡快適應市場波動情況下的動態(tài)、前瞻性流動性管理要求

三、積極適應MPA管理新趨勢

宏觀審慎管理是金融危機后各國金融監(jiān)管的大趨勢，對微觀金融主體的經營管理行為將產生系統(tǒng)性影響。國內商業(yè)銀行尤其是中小銀行需要從轉變發(fā)展理念入手，盡快提升戰(zhàn)略管理、協(xié)同管理、前瞻管理水平，以MPA管理為契機實現轉型發(fā)展、管理升級。

1、轉變發(fā)展理念

商業(yè)銀行應充分理解當前經濟金融形勢下,政策層推出MPA管理框架的長遠意義，在關注當下MPA達標的同時，更應該按照監(jiān)管精神結合自身發(fā)展情況轉變發(fā)展理念,從過去追求利潤、規(guī)模和速度的傳統(tǒng)經營管理理念，轉變?yōu)樽非筚|量、結構和效益保持平衡的商業(yè)銀行科學發(fā)展觀。MPA是一個綜合微觀和宏觀、表內和表外、現在和未來的綜合性、前瞻性、動態(tài)性管理模式，意在保持微觀層面的商業(yè)銀行和宏觀層面的金融體系共同和諧穩(wěn)定發(fā)展。尤其是在利率市場化環(huán)境下，商業(yè)銀行原有發(fā)展模式的空間日漸縮小。按照MPA管理框架要求進行資產負債調整，統(tǒng)籌表內外進行統(tǒng)一管理，建立符合中國現代金融發(fā)展規(guī)律的商業(yè)銀行經營模式，既是監(jiān)管和貨幣政策當局的要求，也是商業(yè)銀行自身發(fā)展到一定階段的時代要求。

2、加強戰(zhàn)略管理

MPA管理指標的背后，是一系列深刻的商業(yè)銀行經營管理邏輯的重構。MPA設計的七個方面的指標，幾乎涵蓋了商銀行經營的所有方面，因此對這些指標體系的執(zhí)行，不僅僅是數字和報表的調整，背后是更加深刻和長遠的管理行為改變，而這些改變必須要通過加強戰(zhàn)略管理來實現。首先，在制定戰(zhàn)略規(guī)劃時，就要將MPA管理框架的要求融入戰(zhàn)略的遠景、目標和路徑中，使銀行的長期發(fā)展與宏觀審慎管理保持一致。其次，在戰(zhàn)略的選擇上，要深刻領悟MPA管理指標背后的政策意圖，使得商業(yè)銀行的客戶、業(yè)務定位，與宏觀審慎管理框架保持一致。第三，在戰(zhàn)略的執(zhí)行和修訂上，將MPA管理的因素充分考慮在內，建立完善的戰(zhàn)略分解、傳導、落地和評估體系，在每年進行滾動修訂時，將MPA的要求作為評估的重要因子，真正保證MPA的管理要求能融入到銀行的戰(zhàn)略管理活動中。

3、強化協(xié)同管理

宏觀上的MPA管理，落實到商業(yè)銀行操作層面主要體現為體系化的資產負債管理。為落實MPA管理的內在要求，銀行在資產負債管理方面至少需要做到以下三點：一是建立統(tǒng)籌表內、表外、表表外的大資產負債管理體系，建立廣義信貸和大資產概念，按照廣義資產負債的格局從事經營管理活動。二是強化資產負債管理在銀行經營中的中樞管理地位，構建資產負債管理部門與業(yè)務部門高效協(xié)同的運作體系，從過去的營銷導向、業(yè)務導向，逐步轉變?yōu)榭茖W的資產負債管理統(tǒng)籌經營行為的模式，使得全行的資產負債擺布更加具有科學性和前瞻性。三是提高資產負債管理的精細化程度，通過人才、系統(tǒng)等要素保障，提高資產負債管理水平，并圍繞資產負債管理建立相應的定價、考核體系，保持前臺的業(yè)務經營與中后臺的管理保障保持內在的統(tǒng)一。

4、提高前瞻管理

MPA的內在邏輯是逆周期調節(jié)，核心是資本的逆周期調節(jié)機制，對商業(yè)銀行加強以資本管理為核心的前瞻性管理提出了更高要求。商業(yè)銀行需要按照新的要求，盡快開發(fā)上線內部評級體系，準確計量各類風險的非預期損失和資本占用，夯實資本管理基礎。同時，還需要加強具有前瞻性的資本管理，在科學計算宏觀審慎資本充足率的基礎上，認真、細致分析計算公式中的不同因子，并結合未來宏觀經濟形勢的變化以及自身資本補充的要求，合理擺布好內源性融資、外部融資，核心資本和附屬資本的結構，創(chuàng)新資本管理工具，合理運用資本杠桿，進行前瞻性、動態(tài)性的資本規(guī)劃和管理