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導讀：第五次全國金融工作會議召開前夕，銀監(jiān)會副主席王兆星、證監(jiān)會副主席姜洋、保監(jiān)會副主席陳文輝等“三會”金融高層相繼接受新華社記者專訪，就各自領域的金融監(jiān)管與發(fā)展情況進行吹風。
第五次全國金融工作會議召開前夕，銀監(jiān)會副主席王兆星、證監(jiān)會副主席姜洋、保監(jiān)會副主席陳文輝等“三會”金融高層相繼接受新華社記者專訪，就各自領域的金融監(jiān)管與發(fā)展情況進行吹風。
他們的表態(tài)，也透露出下半年金融監(jiān)管的思路和動向。經濟觀察網通過整理三位副主席的專訪發(fā)現(xiàn)，他們的主要談及了金融監(jiān)管動向、金融風險防范以及金融服務實體經濟三方面內容。這或許昭示即將召開的金融工作會議會涵蓋上述三方面內容。
銀監(jiān)會王兆星：銀行業(yè)運行穩(wěn)健，風險總體可控
銀監(jiān)會副主席王兆星在專訪中表示黨的十八大以來，全國銀行業(yè)系統(tǒng)以深化供給側結構性改革為主線，把防控金融風險放到更加重要的位置，改革、發(fā)展和監(jiān)管各項工作有序推進，銀行業(yè)保持了穩(wěn)健運行。
2017年5月末，我國銀行業(yè)金融機構資產總額233萬億元，商業(yè)銀行不良貸款率1.86%，資產質量和流動性基本穩(wěn)定，資本和撥備較為充足，盈利水平和風險抵御能力均處于國際同業(yè)較好水平。同時，我國銀行業(yè)的國際影響力也逐步提升，目前有126家中資銀行進入按一級資本排名的全球銀行1000強，工、農、中、建四家大型商業(yè)銀行連續(xù)多年位居前十。
王兆星還肯定目前銀行業(yè)風險總體可控，服務實體經濟能力增強，但仍有部分高杠桿企業(yè)貸款違約上升，跨市場、跨行業(yè)的交叉性金融活動增多，利率、匯率市場化過程中金融市場波動有所加大，違規(guī)和不審慎經營行為也時有發(fā)生。不過風險防控工作也取得了積極進展。一是商業(yè)銀行業(yè)務結構趨于優(yōu)化，同業(yè)業(yè)務規(guī)模總體收縮，投向實體經濟的傳統(tǒng)信貸主業(yè)保持了較快增長，特別是加大了對國家重大項目建設和新經濟新動能的支持力度。二是各類風險正在逐步得到控制和化解，不良貸款處置力度加大，部分銀行的資產負債期限錯配程度有所緩解。三是金融市場亂象得到遏制，市場競爭更加理性，經營行為更加規(guī)范，非法集資案件數(shù)量明顯下降。“但我們也清醒地認識到，當前風險防控形勢依然復雜嚴峻，加強監(jiān)管必須持續(xù)用力，久久為功，確保‘不忽視一個風險，不放過一個隱患’。”
王兆星表示，近年來，銀監(jiān)會推動銀行業(yè)圍繞“三去一降一補”，不斷優(yōu)化金融資源配置，改善信貸有效供給，切實滿足實體經濟融資需求。一是穩(wěn)妥有序去產能。目前，全國共組建債委會超過1.2萬家。二是積極支持去庫存。截至5月末，保障性安居工程貸款余額3.7萬億元，同比增長45.5%。三是穩(wěn)步推進去杠桿。目前各家銀行已與超過50家企業(yè)簽署債轉股框架協(xié)議，簽約金額逾7000億元。四是有效推進降成本。五是精準助力補短板。截至5月末，小微企業(yè)貸款余額28萬億元，同比增長14.9%；涉農貸款余額達29.6萬億元，較2012年年末增幅超過40%。
十八屆三中全會對全面深化改革作了全面部署，明確了完善金融市場體系的金融改革方向。王兆星表示銀行業(yè)系統(tǒng)緊扣重點改革任務，積極推動各項部署落地實施。一是擴大對內開放，提升銀行業(yè)經營活力。目前，消費金融公司試點已推廣至全國，民營銀行步入常態(tài)化發(fā)展階段，已有15家民營銀行獲準開業(yè)。二是擴大對外開放，提升銀行業(yè)國際化水平。三是完善普惠金融服務體系。目前，五家大型商業(yè)銀行均已在總行層面宣布掛牌普惠金融事業(yè)部。四是推動投貸聯(lián)動等模式探索。五是強化公司治理改革。深入推進政策性銀行改革和農村信用社產權改革，四家金融資產管理公司股份制改革全面完成，郵儲銀行在香港掛牌上市。
證監(jiān)會副主席姜洋：資本市場進入嚴監(jiān)管時代
證監(jiān)會副主席姜洋在專訪中表示，首先，2017年資本市場直接融資功能增強。一是實現(xiàn)新股發(fā)行常態(tài)化。今年上半年，225家企業(yè)通過IPO審核，237家企業(yè)完成IPO發(fā)行，融資1166.46億元，同比分別增長106%、259%和192%。二是發(fā)展固定收益產品。今年前5個月，股債結合產品、資產支持證券分別發(fā)行529億元和2541億元，同比增長164%和166%。此外，新三板掛牌公司今年上半年融資627億元。全國40家區(qū)域性股權市場累計為企業(yè)實現(xiàn)各類融資8158億元。
其次，助力供給側結構性改革取得積極成效。一是積極支持上市公司并購重組，促進產業(yè)轉型升級。2016年至今年上半年，境內上市公司并購交易金額達3.21萬億元，居世界第二。二是支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，培育發(fā)展新動力。2016年以來新上市和IPO在審企業(yè)中，四分之三以上屬于國家級高新技術企業(yè)。截至2017年5月底，累計發(fā)行11單創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債券，融資金額16.72億元。三是服務國家脫貧攻堅戰(zhàn)略。截至今年6月底，貧困地區(qū)已有5家企業(yè)通過綠色通道成功發(fā)行上市，18家企業(yè)進入IPO審核程序，35家進入IPO輔導備案，48家在新三板掛牌。
在談及2017年我國資本市場在市場化、法治化、國際化改革方面的亮點時，姜洋表示，在推進市場化改革方面，主要體現(xiàn)在深化行政審批改革、加大簡政放權力度，推進多層次資本市場體系建設，深化新股發(fā)行制度改革、規(guī)范再融資，推進并購重組市場化改革，完善股份減持制度等方面。截至2017年5月底，滬深交易所共有上市公司3261家，總市值51.38萬億元；新三板掛牌企業(yè)突破1.1萬家，成為世界上掛牌數(shù)量增長最快、最多的股票市場之一；全國已設立40家區(qū)域性股權市場，掛牌企業(yè)1.7萬家；交易所債券市場托管余額8.47萬億元，較2012年底增長573%。
在夯實法治基礎方面，主要是推動立法工作和加大執(zhí)法力度。2016年至今，證監(jiān)會出臺規(guī)章、規(guī)范性文件55件，月均3件。2017年以來，證監(jiān)會采取行政監(jiān)管措施506件，作出行政處罰113件，累計罰沒款63.61億元，是2016年全年的1.5倍；對30人實施市場禁入，接近2016年全年。
在資本市場雙向開放方面，大力支持中國企業(yè)“走出去”參與境外資本市場，推進與香港資本市場互聯(lián)互通、交易所國際化、QFII、RQFII試點工作、跨境審計監(jiān)管合作，推動A股納入MSCI指數(shù)，積極審慎做好證券資信評級行業(yè)對外開放等。
提及市場在市場秩序規(guī)范、金融風險防范方面的積極變化，姜洋介紹，一方面，股指運行更加平穩(wěn)。2016年3月至今，滬深股指穩(wěn)中有漲，同時股指波幅收窄。另一方面，市場生態(tài)環(huán)境明顯凈化。市場炒新、炒差、炒小等投機炒作逐漸得到抑制，投資風格逐漸向價值投資轉換。
姜洋還表示，監(jiān)管層一是要持續(xù)對違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢，嚴厲打擊欺詐發(fā)行、內幕交易、市場操縱、虛假信息披露等違法違規(guī)行為，嚴厲懲治編造傳播虛假信息、大股東違規(guī)減持、中介機構未履職盡責等亂象。
二是從根本上防范和化解市場風險。嚴把上市公司準入關，從源頭上防止IPO“病從口入”。2016年以來審結首發(fā)企業(yè)692家，整體未通過率27.02%。明確股票類、混合類結構化資產管理計劃最高杠桿倍數(shù)，強化對分級產品的適當性管理和風險揭示，加強融資融券資本約束，清理場外配資，防止杠桿資金助漲助跌。
三是加強金融風險監(jiān)測監(jiān)控，切實加強了金融風險監(jiān)測監(jiān)控基礎設施建設。注重依托金融監(jiān)管協(xié)調機制，強化部門溝通，統(tǒng)籌把握政策出臺的時機、力度和節(jié)奏，保障資本市場平穩(wěn)運行。
四是規(guī)范上市公司并購重組、完善上市公司停復牌規(guī)則、完善減持制度。
五是強化交易所一線監(jiān)管，推動建立“以監(jiān)管會員為中心”的交易行為監(jiān)管模式。
六是引導證券期貨行業(yè)回歸本源，加強監(jiān)管引導，促進行業(yè)回歸主業(yè)。
姜洋在專訪中還明確表示下一階段證監(jiān)會工作重點將在以下四個方面：
一是強化依法全面從嚴監(jiān)管，維護市場“三公”秩序。始終堅持“零容忍”的態(tài)度，持續(xù)推進專項執(zhí)法行動，依法嚴厲打擊內幕交易、市場操縱等違法違規(guī)行為，確保監(jiān)管執(zhí)法覆蓋全市場、全類型。繼續(xù)加強對市場各類主體的現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查。持續(xù)強化交易所一線監(jiān)管的主體責任，逐步建立健全“以監(jiān)管會員為中心”的交易行為監(jiān)管模式。
二是緊緊圍繞供給側結構性改革這一主線，提升服務實體經濟的能力。穩(wěn)步推進多層次資本市場體系建設。優(yōu)化新股發(fā)行制度，優(yōu)化融資結構，引導資金流向實體經濟最需要的區(qū)域和領域。完善市場化并購重組和退出機制，助力產業(yè)轉型升級。繼續(xù)深化新三板改革，服務創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。探索更加行之有效的措施和機制，助力國家脫貧攻堅戰(zhàn)略。發(fā)揮期貨市場功能，加大對“三農”的支持力度。穩(wěn)步擴大資本市場雙向開放，深化境外上市行政審批等制度改革，服務“一帶一路”倡議等。
三是防范和化解資本市場風險。對資本市場各類風險進行深入研究，完善風險監(jiān)測預警和評估機制，提高風險預警、應對和處置能力。建立健全股市、債市、期市等市場的逆周期調節(jié)機制。健全市場發(fā)生極端情況下的政策儲備和應急處置機制。嚴厲打擊非法證券期貨活動，緊緊依托金融監(jiān)管協(xié)調機制，加強信息共享和政策協(xié)調。強化預期引導，為資本市場持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展營造良好的輿論環(huán)境。
四是做好投資者權益保護工作。進一步規(guī)范持股行權的方式和內容。扎實落實好適當性管理辦法。繼續(xù)加大違法主體先行賠付、行政和解試點、支持訴訟等制度的實施力度。研究設立投資者賠償基金，推動形成包括司法、行政和市場等多元化投資者賠償救濟體系。加快建設中國投資者網站等服務投資者的基礎平臺。
保監(jiān)會副主席陳文輝：通過‘瘦身’來化解個別激進公司的現(xiàn)金流風險
陳文輝說，當前保險業(yè)面臨流動性、資金運用、戰(zhàn)略、新業(yè)務、外部傳遞性、底數(shù)不清、資本不實、聲譽等風險，絕大多數(shù)傳統(tǒng)大中型保險公司經營穩(wěn)健，風險可控，但個別激進公司近年來規(guī)模快速擴張，隱藏的風險逐步暴露。
針對上述問題，保監(jiān)會從資質、代持、關聯(lián)交易著手，治理股權管理亂象；針對非壽險投資型產品風險，及時停止了此類業(yè)務試點，引導保險回歸主業(yè)；對火中取栗且不收斂、不收手的公司，依法采取停機構、停業(yè)務的措施。
陳文輝說，以往保險業(yè)的風險主要表現(xiàn)在業(yè)務線上，風險容易在行業(yè)內分散，現(xiàn)在的風險則表現(xiàn)為單個公司自身就是一個風險點，風險處置難度加大，尤其是現(xiàn)金流風險?，F(xiàn)金流之于企業(yè)，就像血液之于人體，只有血液充足且流動順暢人體才會健康。
他表示，個別激進公司在經營中沒有資產負債匹配概念，短錢長配，盲目投資，一旦遇到產品停售、非正常退保和滿期給付等情況，現(xiàn)金流容易出問題。
“目前保險業(yè)資產規(guī)模超過16萬億元，其中流動性風險集中在少數(shù)激進公司身上。”陳文輝說，對于重點風險公司，保監(jiān)會根據(jù)不同風險類別、風險特征和風險程度，明確各類風險牽頭部門，整合優(yōu)化監(jiān)管資源配置，分工負責盯防，有針對性地制定了風險預警、監(jiān)測和處置預案。
“把屋子打掃干凈才能迎接客人。”陳文輝說，不破不立，陣痛是為了去偽存真、優(yōu)勝劣汰，是為了行業(yè)長遠健康發(fā)展。
“短期來看，要通過‘瘦身’來化解個別激進公司的現(xiàn)金流風險。”陳文輝說，這些公司在二級市場持有很多優(yōu)質資產，且與自身主營業(yè)務協(xié)同效應不強，可以通過大宗交易進行轉讓，既能減輕資產端壓力，緩解現(xiàn)金流“饑渴”癥狀，又不會造成資本市場劇烈波動。
“公司治理失效是激進經營行為的‘基因’，治標更要治本，必須解決‘一股獨大’和資本不實問題。”陳文輝說，要實施公司治理監(jiān)管評估，加強投資人背景資質和關聯(lián)關系穿透性審查，嚴格落實公司治理信息披露和報告要求。禁止代持、違規(guī)關聯(lián)持股等行為，對于違規(guī)機構依法限制行使表決權、派駐董事，直至責令轉讓拍賣股權，對有關當事人采取列入黑名單、行業(yè)進入等措施，切實提高公司治理有效性。
對于資本不實問題，他表示，將重點關注股東是否直接或間接通過銀行貸款、非自有資金、股權和存單質押等方式獲取的資金向保險公司注資。對存在入股資金來源或股東關聯(lián)關系申報不實，以及編制提供虛假材料等違規(guī)行為的股東，依法從嚴從重處理。
未來保險業(yè)何去何從？陳文輝說，保監(jiān)會將引導保險業(yè)回歸本源，堅守保障主業(yè)，改進保險產品設計、精算定價、準備金提取規(guī)則，建立萬能險調控機制，約束高成本短期限負債業(yè)務，推動保險在扶貧攻堅、災害救助、大病保障、健康養(yǎng)老等方面發(fā)揮更大作用。引導保險資金流向國家重大戰(zhàn)略和基礎設施建設，提高保險服務實體經濟的水平。
